Реализации региональной инвестиционной политики. Инвестиционная политика регионов

Региональная инвестиционная политика складывается под воздействием множества процессов, происходящих на микро- и макроуровнях и в самих регионах.

Сужение воспроизводства основных фондов, сокращение инвестиций в годы реформ стало реальностью как для России в целом, так и для отдельных ее регионов. Сегодня не только проедаются, но и быстро разрушаются основные фонды, поскольку темпы их выбытия существенно превышают темпы ввода новых (в 2-3 раза). В то же время намного быстрее сокращается доля производственных и государственных капиталовложений в общей их массе.

В целом положение в инвестиционном комплексе России остается весьма сложным. Спад инвестиционной деятельности достиг критического уровня, а некоторое оживление инвестиционной активности в стране в последние годы не внушает оптимизма в связи с достижением в 2003 г. недопустимо высокого уровня износа основных фондов в 50% (в обрабатывающих отраслях он достигает 60-80%). При этом прирост инвестиций в 2003 г. составил, поданным Госкомстата России, 12,5% при необходимых 20% и более, что очень мало. В связи с этим резко возрастает вероятность техногенных катастроф.

Главными причинами уменьшения инвестиций являются инфляция, значительное снижение бюджетных расходов на инвестиции, стремление предприятий, особенно на первых порах реформ, сохранить коллективы и уровень доходов работников за счет урезания фонда накопления. Этому способствовало то, что темпы обесценения инвестиционного рубля были вдвое выше обесценения рубля на потребительском рынке (1993 г.: 44% к 23%).

Поскольку инфляция «съедала» значительную часть инвестиций, темпы их снижения опережали темпы падения производства.

Экономику России и сегодня характеризуют:

• - высокая ставка рефинансирования;
• - концентрация капитала в Москве (80% всех капиталов РФ);
• - большой объем ликвидной иностранной валюты на руках у населения;
• - финансовые банковские ресурсы, которые представляют собой короткие деньги. Они инвестируются в оборотный капитал, краткосрочные финансовые операции, но не в реальный сектор экономики.

Разрыв эффективности вложений в финансовый и производственный сектора очень велик: 44% против 3%.

Естественно, что о существенном росте инвестиций в таких условиях говорить не приходится. Они значительно меньше амортизационного фонда. А эго ведет к быстрому старению и выбытию основных фондов из производства.

После приватизации инвестиции в большинстве случаев были связаны со сменой собственности, деньги вкладывались в приобретение акций предприятий, а не в развитие производства, а если и вкладывались, то в оборотный, скоро обращающийся капитал.

Инвестиции оцениваются не окупаемостью и приростом производства, а частным критерием - прибылью. При этом если размер прибыли небольшой или имеет тенденцию к уменьшению, то владелец акций предприятия выходит из дела. Банки же совершают инвестиции только в случае своевременного возвращения средств с приемлемым процентом.

Сбережения населения могли бы служить источником инвестиций, но люди не желают ими рисковать, вкладывая их в производство, поскольку неоднократно государство и всевозможные финансовые и производственные структуры отказывались выполнять взятые па себя обязательства.

Свободные средства предприятий в регионах невелики, хотя в последнее время увеличивается остаток на их банковских счетах.

Иностранные инвесторы не спешат вкладывать деньги в российскую экономику, особенно в проекты, сроки окупаемости которых значительны. Их привлекают высокодоходные краткосрочные вложения.

Что касается реального сектора экономики, то интерес для западных инвесторов представляют вложения в нефтегазовый комплекс, энергетику, алюминиевые заводы, предприятия связи и коммуникаций, порты, пароходства, горнодобывающую промышленность.

В целом в современных условиях инвестиционный климат в РФ для вложения иностранных инвестиций оценивается специалистами как неудовлетворительный. По уровню риска иностранных инвестиций Россия занимает 54-е место, что вызвано следующими причинами:

• - правовой нестабильностью, сопровождающейся принятием новых законодательных актов, меняющих правила игры;
• - низким уровнем развития многих элементов рыночной инфраструктуры, особенно транспортной сети;
• - достаточно частыми изменениями таможенного режима;
• - слабым информированием иностранных инвесторов о возможных объемах, отраслевых и региональных направлениях инвестирования;
• - высокими и многочисленными налогами и платежами, практическим отсутствием инвестиционных льгот;
• - сильной бюрократизацией страны, а также коррупцией, рэкетом и иной преступностью.

Отсутствие или высокая стоимость повой техники, устаревшие технологии еще более ослабляют мотивацию к инвестированию, отвлекают средства на воспроизводство оборотного капитала.

Таким образом, для инвестирования нет условий, а именно:

• - больших сбережений у населения и способности быстро их наращивать, а главное, желания вкладывать их куда-либо;
• - возможности обслуживать долг и осуществлять рефинансирование;
• - иностранных займов и инвестиций.

В этих условиях тем не менее нужно опираться па собственные ресурсы, искать инвестиционные источники внутри страны. В згой связи много копий было сломано вокруг бюджета развития, принятого Государственной думой РФ в процессе обсуждения бюджета на 1997 г.

В бюджете развития на 1997-2000 гг. отдельной строкой были предусмотрены размеры инвестиций по годам и источники их обеспечения вплоть до 2000 г. В частности, размер инвестиций с 26,4 трлн руб. в 1997 г. предполагалось довести до 46,8 трлн руб. в 2000 г. (в ценах 1997 г.) в основном за счет иностранных и внутренних заимствований и возвращения кредитов в бюджет развития. Но бюджеты последующих лет были секвестированы, а средства из-за рубежа не поступали, поэтому положение в инвестиционном комплексе остается весьма сложным. Оно еще более обострилось с ликвидацией бюджета развития в 2001 г.

В то же время инвестиционная ситуация в разных регионах весьма различна. При этом часто нарушаются, казалось бы, незыблемые постулаты, согласно которым инвестиции непременно стремятся в регионы, богатые природными ресурсами, имеющие мощный производственный потенциал. Это говорит о том, что к важным факторам обеспечения устойчивого и масштабного притока финансовых и кредитных ресурсов относятся региональное законодательство, система стимулов и гарантий, налогообложение, развитие рыночной инфраструктуры, степень бюрократизации инвестиционной деятельности, наконец, личная заинтересованность и активность руководства региона и многое другое.

Региональная инвестиционная политика должна быть направлена на создание благоприятного инвестиционного климата для привлечения инвестиций. Кроме того, инвестиционная политика служит повышению конкурентоспособности региона.

Инвестиционная деятельность на уровне региона может быть представлена как совокупность организационных, экономических и нормотворческих действий органов власти, хозяйствующих субъектов и физических лиц по формированию необходимых инвестиционпых ресурсов, их эффективному использованию в инвестиционных проектах, обеспечивающая долговременное и гарантированное получение дохода на уровне, соответствующем принятым в регионе требованиям.

Инвестиционная деятельность в регионах должна обеспечивать целостность и непрерывность воспроизводственного процесса, показателем которого является ВРП, структура которого во многом определяется направлениями и интенсивностью инвестиционных вложений. Поэтому при разработке региональной инвестиционной политики требуется учитывать закономерности воспроизводства регионального социально-экономического комплекса и факторы воспроизводства ВРП.

Конечным, результирующим объектом инвестирования в регионе является его социально-экономический комплекс. Только исходя из его интересов следует оценивать целесообразность вложения региональных средств в отдельные проекты, предприятия и отрасли, определять приоритетные направления инвестиционной политики.

Региональный комплекс является конкретной формой обобществления производства, воспроизводственной подсистемой страны, экономическое положение которой характеризуется относительной экономической обособленностью. Представляя собой материальную основу развития всей системы производственных отношений, он в значительной степени базируется па специфических региональных особенностях производительных сил, создавая одновременно возможности для более полной реализации этих особенностей. Основным содержанием процесса обобществления в регионе является установление экономических связей между хозяйственными объектами, слияние разрозненных отраслевых процессов в единый воспроизводственный процесс.

Интенсивность инвестиционной деятельности в регионах обусловливается множеством факторов - объективных и субъективных, природных и экономических. В России значительная роль принадлежит субъективным и организационно-экономическим факторам. Поэтому для привлечения инвестиций в регионах не следует уповать только на имеющиеся природные богатства, даже уникальные, а необходимо формировать современный организационно-экономический и правовой механизм регулирования инвестиционных процессов в регионе и адекватную ему систему хозяйствующих субъектов, способную на практике реализовать приоритеты региональной инвестиционной политики.

Хозяйственный механизм региональной инвестиционной деятельности может быть представлен как система экономических форм, методов и способов организации инвестиционной деятельности, совокупность регламентированных государством отношений и взаимосвязей участников инвестиционного процесса, обеспечивающих его высокую эффективность, непрерывность и относительную независимость от внешних условий. В его составе выделяются три блока элементов (рис. 7.1):

Рис. 7.1.

• 1) формы, методы и инструменты воздействия на материально- техническую базу инвестиционного процесса;
• 2) способы и приемы влияния на социально-экономические отношения, обеспечивающие процесс инвестирования;
• 3) формы организации работы органов управления регионом и объектов инвестиционной инфраструктуры, регламенты их взаимоотношений по поводу согласованного осуществления процессов инвестирования.

Эти блоки, отражающие три грани механизма регулирования инвестиционной деятельности (его воздействие на производительные силы, производственные отношения и надстройку), в то же время определяют и важнейшие его функции, задачи и инструменты воздействия.

Для определения приоритетов инвестирования собственных средств региона необходимо рассчитывать локальную региональную эффективность вариантов, которая понимается как отношение региональных результатов вложений к обусловившим их затратам. В качестве результата целесообразно рассматривать чистый региональный располагаемый доход, определяемый путем добавления к чистому региональному доходу разности между поступившими в регион и ушедшими из него трансфертами, переводами и пр. В числе затрат, наряду с объемом инвестиций, следует учитывать затраты обратной связи, вызванные использованием в данном варианте инвестирования ограниченных ресурсов. Это позволит обеспечить общий минимум затрат па производство в региональном комплексе.

Субъекты инвестиционной деятельности весьма разнообразны. Ими могут выступать и администрации регионов, крупные предприятия, кредитные и финансовые учреждения и др. Для повышения активности коммерческих субъектов необходима система гарантий, страхования, организационного обеспечения, которая может быть реализована посредством следующих мероприятий:

• - определение приоритетных для региона направлений инвестирования;
• - совместное установление администрацией региона и руководством кредитно-финансовой организации качественных критериев отбора проектов в соответствии с их целями и задачами;
• - определение ключевых финансовых показателей эффективности инвестиционных проектов и их граничных значений;
• - установление рекомендуемых ставок дисконтирования;
• - определение гарантийных обязательств администрации;
• - обеспечение снижения банковских рисков.

На этой основе возможно развитие экономического партнерства региона и коммерческих организаций, включающее передачу долей акций, принадлежащих администрации, предоставление производственных и жилых помещений, земельных участков, обеспечение информационной прозрачности заемщиков, делегирование кредитно- финансовыми структурами полномочий по финансовому оздоровлению и санации предприятий, участвующих в инвестиционных проектах, и т.д.

Залогом успеха инвестиционной деятельности в регионе и эффективного функционирования механизма ее регулирования является региональная инвестиционная инфраструктура. Только системный подход, основанный на выявлении взаимосвязей производительных сил, производственных отношений и надстройки, позволяет правильно установить круг задач, которые должна решать инвестиционная инфраструктура, функции каждого ее элемента и в конечном счете состав самих элементов. Логическая схема формирования региональной инвестиционной инфраструктуры включает следующие этапы:

• 1) определение состава хозяйственного механизма инвестиционной деятельности в регионе;
• 2) установление совокупности целей и задач, которые необходимо решать в регионе для эффективного осуществления инвестиционной деятельности;
• 3) распределение этих задач между существующими и вновь образуемыми органами управления регионом, определение их функций, методов и инструментов работы;
• 4) регламентирование взаимоотношений органов, установление сфер их влияния на основе группировки и ранжирования их функций.

Формирование благоприятного инвестиционного климата и повышение инвестиционной привлекательности региона должны стать стратегическими задачами развития региональной экономики.

Для оценки инвестиционной привлекательности региона используются следующие группы факторов:

• - географические: размер территории, природные условия, отдаленность от индустриальных центров, наличие транспортных сообщений с другими регионами и т.д.;
• - наличие природных ресурсов: водных, минерально-сырьевых, земельных, биологических;
• - социально-демографические: численность и плотность населения, занятость населения, интеллектуальные ресурсы, миграция рабочей силы, уровень жизни и др.;
• - экономические: уровень экономического развития территории, фискальная политика, состояние регионального рынка и г.д.;
• - экологические: параметры загрязненности окружающей среды, затраты на природоохранные мероприятия;
• - политические (относятся к форс-мажорным факторам): политическая ситуация в регионе, социальная напряженность и т.д.;
• - законодательные: принятие законов, действующих в области инвестиций.

По привлекательности для иностранных инвесторов регионы страны можно разбить на три группы.

• 1. Регионы с относительно благоприятным инвестиционным климатом, обусловленным деловой активностью и высокими темпами рыночных преобразований: Москва, Санкт-Петербург, ряд областей (Калужская, Московская, Тульская, Ярославская, Ростовская, Свердловская, Нижегородская, Волгоградская, Самарская, Челябинская, Тюменская), Красноярский край, республики Татарстан, Башкортостан, Якутия (Саха).
• 2. Регионы промежуточного типа с менее благоприятным инвестиционным климатом. В данную группу входит почти половина регионов России: Белгородская, Оренбургская, Новосибирская, Камчатская, Вологодская, Мурманская, Тверская, Липецкая, Омская, Томская, Амурская, Магаданская области, Приморский и Краснодарский края, республики Коми, Удмуртия, Дагестан.
• 3. Регионы с неблагоприятным инвестиционным климатом. В составе этой группы - примерно 15 регионов, в том числе области Центрально-Черноземного района, республики Северного Кавказа, Калмыкия, Тыва, Алтай, Чукотский автономный округ, Еврейская автономная область.

Разные регионы проводят свою инвестиционную политику. Однако общими для регионов закономерностями инвестиционной политики являются:

• - концентрация инвестиций в той сфере, где регионы имеют реальные преимущества, где успешно осуществляются структурные преобразования в региональных хозяйственных комплексах с применением новых технологий, с быстрой отдачей. Для реализации этих принципов регионы анализируют хозяйственную деятельность и выделяют перспективные направления вложения инвестиций;
• - вложение значительных средств в отрасли жизнеобеспечения.

Следует заметить, что саморазвитие инвестиционного комплекса

в регионах возможно только при постоянной подпитке его инновациями, а ими располагают не все регионы.

Характерными особенностями в осуществлении инвестиционной политики отличается Татарстан. Здесь, так же как в России в целом, в начале 90-х годов инфляция «съедала» значительную часть инвестиций. Положение в инвестиционном комплексе республики было тяжелым. С 1995 г. ситуация начала меняться в лучшую сторону благодаря жесткой антиинфляционной и селективной политике в области инвестиций и заключения договора с федеральным центром «О разграничении прав ведения». В соответствии с договором республика получила льготы но налогообложению и право на расширение деятельности на мировом рынке. Инвестиции стали расти. Они направляются на предприятия разных форм собственности, которые готовы внедрять новую технику и технологии на конкурентной основе и производить конкурентоспособную продукцию. Все эго обеспечивает быструю отдачу средств, увеличивает инвестиционные ресурсы.

Сегодня отчетливо прослеживается тенденция к перетеканию инвестиций из районов Зауралья в районы европейской части страны. В Восточной Сибири объемы капиталовложений и темпы их прироста были традиционно ниже среднероссийских, в Западной Сибири - несколько выше за счет Тюменской, Томской областей и Кузбасса. Превышение сохранялось еще в 1993 г. на уровне 4%. Однако вследствие обвального сокращения инвестиций сегодня оно исчерпало себя. Страна не в состоянии осуществлять достаточные капиталовложения в Топливно-экономический комплекс (ТЭК) Тюмени и угольные предприятия Кузбасса. Многоотраслевые регионы Сибири первыми испытали спад инвестиций, когда в Центральной России он еще не наблюдался.

Говоря в целом об инвестициях и политике регионов по отношению к ним, следует подчеркнуть, что в России и мире обостряется борьба за инвестиции. Их становится все меньше, но увеличивается их оборачиваемость. И тем не менее в современных условиях имеются огромные возможности перелива капиталов в прибыльные отрасли экономики регионов для реализации крупных проектов.

В этой связи требуется внести ряд изменений в уже существующее законодательство, инициировать новые законы, в которых необходимо четко отразить следующие положения:

• - государственные средства должны предоставляться на возвратной основе;
• - па безвозмездной основе могут предоставляться средства только на развитие федеральной собственности;
• - усиление государственного регулирования инвестиционных процессов с одновременным устранением бюрократических препятствий;
• - объединение возможностей госбюджета и крупнейших частных структур, всевозможных фондов и т.п.

Важнейшими задачами современного и последующих этапов реформирования российской экономики в инвестиционном комплексе являются:

• - определение конкретных инвестиционных приоритетов, которые могли бы стать точками роста и постепенно вытянуть экономику региона при поддержке инвестиционных проектов средствами федерального центра;
• - постоянный мониторинг финансовых возможностей самих регионов и рационального вложения их средств в инвестиционные проекты, призванные поднять экономику региона;

Сочетание отраслевого и регионального подходов в инвестиционной сфере и др.

Без оживления инвестиционных процессов не может быть и речи о подъеме российской экономики. Но для этого нужно использовать средства не только госбюджета, но и частных, в том числе зарубежных, инвесторов. Значит, необходимо создавать соответствующий климат в стране в целом и в регионах.

Государственная и региональная политика но отношению к частным инвесторам должна состоять в том, чтобы не вмешиваться в их деятельность, максимально содействовать формированию законодательной базы на федеральном и местном уровнях для привлечения частных капиталовложений.

Важнейшими предпосылками активизации инвестиционной деятельности является снижение инфляции и укрепление рубля, развитие рынка ценных бумаг, снижение процента за кредит.

Решение проблем финансового обеспечения инвестиционной деятельности в регионах должно быть связано с переходом от регулирования преимущественно макроэкономических параметров финансовой сферы к комплексному многоцелевому подходу, предполагающему воздействие на процессы воспроизводства и инвестирования на макро- и микроэкономических уровнях. Конкретными направлениями региональной инвестиционной политики должны стать и уже частично являются:

• - обеспечение устойчивого развития реального сектора экономики;
• - наиболее полное задействование внутреннего инвестиционного потенциала в интересах промышленного производства;
• - повышение эффективности уже разработанных, но слабо действующих в настоящее время рычагов и механизмов стимулирования инвестиционной и производственной деятельности;
• - формирование действенных механизмов, призванных обеспечить надежную защиту и гарантии интересов инвесторов;
• - создание реальных предпосылок для поддержания наметившихся положительных сдвигов в сфере производства и инвестиций и вывода региона на траекторию устойчивого экономического роста.

Определение 1

Под региональной инвестиционной политикой следует понимать совокупность целей и мер государственного и регионального стимулирования инвестиционной деятельности , направленных на повышение инвестиционной привлекательности, активизации инвестиционной деятельности всех экономических субъектов региона, основанные на использовании эффективных инвестиционных механизмов, действие которых направлено на обеспечение устойчивого социально-экономического роста региона и повышения качества жизни населения.

Региональная инвестиционная политика базируется на возможностях экономики региона, в частности на ресурсном, трудовом, производственном, финансовом потенциалах и реализуется через соответствующие механизмы.

Цели региональной инвестиционной политики

Главной целью первого уровня региональной инвестиционной политики является обеспечение устойчивого социально-экономического развития региона, результатом чего будет соответствующее улучшение уровня жизни населения.

Второй уровень целей региональной инвестиционной политики характеризуется следующими направлениями:

• создание экономической структуры, которая позволит увеличить уровень конкурентоспособности отдельных предприятий, отраслей и региона в целом;
• развитие социальной сферы региона и увеличение степени её вклада в рост экономического потенциала региона;
• повышение уровня интеграции региона в национальное и мировое экономическое пространство.

На третьем уровне следует выделять следующие задачи:

• обеспечение поддержки государства инвестиционной деятельности в тех отраслях, которые для конкретного региона выполняют функцию «точек экономического роста» («зон экономического прорыва»);
• создание и поддержка предприятий, являющихся составляющими межотраслевых и межрегиональных объединений;
• создание условий для развития инновационных направлений деятельности предприятий, в том числе и в социальной сфере, что повышает уровень конкурентоспособности выпускаемой продукции на национальном и мировом уровнях;
• интеграция научных и образовательных учреждений в систему экономики региона, что увеличит степень реализации научного потенциала;
• развитие регионального рынка инвестиций, прежде всего с целью привлечения капитала из других отраслей и регионов;
• формирование системы обеспечения инвестиционной деятельности, прежде всего – развитие предприятий, предоставляющих консалтинговые и коммуникационные услуги;
• формирование и укрепление межрегиональных, международных интеграционных связей предприятий региона.

Механизм реализации региональной инвестиционной политики

Механизм реализации региональной инвестиционной политики состоит из трёх основных взаимозависимых составляющих.

Первая составляющая включает основные факторы, которые определяют инвестиционной потенциал региона и, соответственно, особенности реализации инвестиционной политики:

• инвестиционный климат в регионе, внутренние и внешние факторы определяющие изменение его уровня;
• ключевые показатели инвестиционного потенциала региона;
• возможные инвестиционные риски и их уровень.

1. Вторая составляющая включает процессы, связанные с определением целей, приоритетных направлений и составляющих механизма инвестиционной политики в условиях конкретного региона. Цели и приоритеты региональной инвестиционной политики определяются исходя из общей политики (целей, задач и путей реализации) регионального руководства в экономической и социальной сферах.

   Третья составляющая включает в себя средства реализации инвестиционной политики региона, т.е. совокупность методов регулирования экономических процессов (рыночных, административных) и средств обеспечения регулятивных механизмов (нормативно-правовых, информационных и организационных).

ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ РЕГИОНА

Загудаева Нина Владимировна

Ленгинович Светлана Геннадьевна

студент 4 курса, социально-экономический факультет, ДИТИ НИЯУ МИФИ, РФ, г. Димитровград

Герасимова Светлана Александровна

научный руководитель, канд. экон. наук, доцент кафедры «Финансы и финансовый менеджмент» ДИТИ НИЯУ МИФИ, РФ, г. Димитровград

Регион стал полноправным субъектом экономических отношений в России благодаря развитию федерализма. Концепция региональной инвестиционной политики может претендовать на место новой модели развития региона, соответствующей переходной экономике. Социально-экономическое развитие региона способствует осуществлению инвестиционной деятельности в настоящее время. Также уровень инвестиционной активности определяет развитие самого региона, возможности его экономического роста и достижения социального благосостояния населения.

Инвестиционная политика региона - совокупность действий, определяемых выбором способа реализации эффективных путей обновления и расширения производственного, научно-технического, финансового потенциала региона и направленных на достижение финансовой устойчивости в текущем и будущим периоде и создания условия воспроизводства капитальных ресурсов в регионе . При разработке инвестиционной политики согласуется общий объем инвестиций, способы рационального использования собственных средств и возможности привлечения дополнительных. Инвестиционные проекты ограничиваются объемами ресурсов и сроками реализации для достижения максимального общего экономического эффекта .

Инвестиционная политика должна разрабатываться на уровне муниципального управления (микроуровень) и управления государством в целом (макроуровень). На микроуровне определяются перспективы развития территориальных единиц, в соответствии с которыми вырабатываются целевые программы и обоснованные проекты. На макроуровне распределяются ограниченные бюджетные средства и меры поддержки в наиболее перспективных отраслях и регионах, поддерживается сбалансированность в развитии экономики регионов и страны .

При разработке инвестиционной политики согласуется общий объем инвестиций, способы рационального использования собственных средств и возможности привлечения дополнительных. Инвестиционные проекты ограничиваются объемами ресурсов и сроками реализации для достижения максимального общего экономического эффекта .

В процессе осуществления собственной инвестиционной политики каждый регион России вправе преследовать различные цели, непротиворечащие принципам своей внутренней политике и экономического развития страны.К часто встречающимся целям текущей инвестиционной политики регионов относится :

· структурная перестройка региональной экономики;

· достижение экономической самостоятельности и обеспечение экономической безопасности региона;

· рационализация размещения производительных сил в регионе и укрепление собственной индустриальной базы;

· выделение приоритетных инвестиционных проектов, исходя из интересов регионального хозяйственного комплекса;

· создание условий для эффективных вложений в экономику региона.

Под эффективными вложениями понимаются инвестиционные вложения, которые позволяют получить приемлемую для инвестора и для региона, экономическую выгоду в виде, прибыли. Основным критерием инвестиционной политики для инвестора является ожидаемая доходность на вложенный капитал, а для региона - повышение бюджетной эффективности экономики региона.

Разработка обоснованной инвестиционной политики региона строится согласно глобальным целевым установкам по развитию данного региона. Принципами формирования обоснованной региональной инвестиционной политики является :

1. Эффективность. Вложение средств должно осуществляться в проекты, которые имеют подтвержденную эффективность без дополнительных рисков и небольшие сроки окупаемости. В первую очередь к ним относится проекты по созданию новых не капиталоемких или стратегических предприятий, ориентированных на конкретные рынки сбыта, или реконструкцию и модернизацию имеющихся предприятий.

2. Структурное равновесие. Оно связано с определением структурного соотношения, т.к. инвестиционные потоки имеют ограничения структурного характера. Причем, структурное соотношение устанавливается на основе установления предельных уровней развития или текущего состояния в зависимости от условий реализации того или иного этапа программы.

3. Целенаправленность. Инвестиции следует направлять на реализацию тех проектов, которые содержат конкретное обоснование и практическую пользу.

4. Общенациональная значимость. Будет достигнута в том случае, если инвестиционная политика регионов будет сконцентрирована и иметь общую направленность интересов субъектов инвестиционного процесса, ответственность в принятие решений и реализации программ.

Также для достижения целей инвестиционной политики регион должен соблюдать следующие принципы: доброжелательность во взаимоотношениях с инвестором; сбалансированность публичных и частных интересов; ясность и простота инвестиционного процесса в регионе; неизменность принятых решений; взаимная ответственность властей региона и инвесторов.

Большинство регионов страны ставят своей стратегической целью создания технологически развитой экономки с устойчивым типом воспроизводства и реализации промышленной политики, связанной с развитием реального сектора, выделением приоритетных направлений индустриального роста.

Инвестиционное проектирование является основным средством реализации региональной инвестиционной политики. Инвестиционный проект - это документ, в котором описаны действия направленные на достижение поставленной цели. Разработка инвестиционного проекта включает: экономическую целесообразность проекта, объем и сроки осуществления инвестиций, описание практических действий по их осуществлению . Обязательное условие его реализации - эффективность использования инвестиционных ресурсов, для этого рассчитывается прибыль от проекта, ликвидность, рост объема продаж, конкурентоспособность.

Инвестиционное проектирование в регионах Российской Федерации обладает специфическими особенностями. Среди них выделяют :

· децентрализацию инвестиционного процесса;

Здесь происходит два направления обозначенного процесса: федеральный центр - регион, региональное правительство - региональные промышленные и финансовые институты. В первом случае наблюдается передача централизованных управляющих функций в пользу региональных властных структур, формирование инвестиционных потоков на локальном уровне. Во втором случае происходит постепенное сокращение государственных инвестиций и увеличение числа приватизированных предприятий.

· переход к методам воздействия, обеспечивающим возможности экономики (формирование инвестиционного бюджета, долгосрочное государственное кредитование и т. п.);

· появление новых участников инвестиционного процесса.

Структура участников инвестиционного проекта разветвляется, что приводит, с одной стороны, к усложнению процесса, с другой стороны, к передаче части инвестиционных обязательств государства другим участникам проекта.

Таким образом, инвестиционная политика на региональном уровне находится в стадии развития и имеет свои черты и особенности, которые для каждого региона различны, т. к. каждые из них имеет свои цели, экономический потенциал и для каждого определяет свой уровень государственного финансирования. В результате чего образуется дифференциация российских регионов с точки зрения инвестиционной политики и ее устранение должно стать одним из основных направлений деятельности регионов, к которым также относится :

· создание благоприятного инвестиционного климата; развитие законодательства, регулирующего инвестиционный процесс; управление инвестиционными рисками;

· формирование инвестиционного потенциала и расширение объема средств, привлекаемых из внебюджетных источников инвестирования;

· развитие финансово-инвестиционной инфраструктуры и рынков инвестиционных ресурсов в регионе;

· повышение эффективности инвестиций с точки зрения регионального развития.

Список литературы:

1. Лапыгин Ю.Н. Балакирев А.А. Инвестиционная политика: учебное пособие. М.: Кнорус, 2005. - 320 с.
2. Сангадиева И.Г. Экономические проблемы регионов и отраслевых комплексов: статья. Евразийский международный научно-аналитический журнал. Проблемы современной экономики, - 2005. - № 1/2 (13/14).
3. Сущность, виды и цели инвестиционной политики // Экономика труда [Электронный ресурс] - Режим доступа. - URL: http://laboureconomics.ru/regioneconomics/117-2009-03-15-08-14-59 (дата обращения 08.04.2014).

Инвестиционная политика - составная часть экономической политики, проводимой государством и предприятиями в виде установления структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования, источнико получения с учетом необходимости обновления основных средств и повышения их технического уровня .

При формировании инвестиционной политики в регионах необходимо учитывать особенности территориального развития, анализировать факторные величины, влияющие на инвестиционные процессы (рис. 13.1).

Рис. 13.1.

Создание эффективной системы управления инвестиционным процессом в целях укрепления экономического и финансового потенциала области является одной из основных задач органов исполнительной власти. Сущность инвестиционной политики заключается в обеспечении воспроизводства основных фондов производственных и непроизводственны отраслей, их расширении и модернизации. Характер инвестиционно политики определяется степенью государственного вмешательства в экономические процессы, степенью увязки данной политики с иными государственными институтами, к которым относятся налоговая, финансово-кредитная, лицензионная, ценовая политика, политика доходов и занятости привлечения иностранных инвестиций, правовое поле и общий административный уклад.

Амортизационная политика входит в общую инвестиционную политику. Амортизационная политика, в свою очередь, должна быть увязана с налоговой политикой. В странах развитого рыночного тина при обще повышении уровня налогов на прибыль компаний, как правило, в фазе экономического кризиса поощряются методы ускоренной амортизации и вводятся льготы по инвестиционным кредитам .

Выделяют разные типы инвестиционной политики (табл. 13.2 ).

Характеристика типов инвестиционной политики

Таблица 13.2

Большинство субъектов - регионов РФ в настоящее время проводят формализованную и централизованную инвестиционную политику. Рол государства при этом значительна как по объемам контролируемых инвестиций, так и по степени регулирования инвестиционной активности субъектов.

Инвестиционным процессам, происходящим в регионах РФ, присущ ряд особенностей.

Децентрализация инвестиционного процесса. Современные инвестиционные процессы в регионах характеризуются сокращением доли государственных инвестиций при сохранении государственного контроля над подавляющим объемом капитальных вложений.

Переход к преимущественно экономическим методам воздействия. Государство утрачивает свои функции главного планирующего и распределяющего института и приобретает иные, ранее несвойственные ему, роли: собственника, равноправного участника, долевого партнера, финансовог агента, гаранта, кредитора.

Постепенно внедряются новые формы государственного воздействия на инвестиционный процесс в регионах страны: формирование инвестиционного бюджета как ключевого элемента планирования, долгосрочно государственное кредитование, государственные гарантии и регулирование деятельности акционированных предприятий посредством управления пакетами акций, принадлежащих государству, и др. Существую резервы во внедрении новых форм государственного управления инвестиционным процессом и в совершенствовании имеющихся. Так, практическ не используются механизмы долевого участия государства, слабо стимулируется фондовый рынок, нет четкой системы поощрений и преференци для отечественных инвесторов.

Появление новых участников инвестиционного процесса. На управляемость инвестиционным процессом воздействует и его структурное развитие, которое характеризуется появлением большого числа новых субъектов. Существующая система воспроизводственных отношений «государство -В промышленное предприятие» перерастает в разветвленную структур участников инвестиционного процесса. Изменение количественных и качественных параметров, с одной стороны, усложняет реализацию инвестиционной политики, с другой - позволяет государству передать часть свои инвестиционных обязательств и интересов иным участникам.

В настоящее время инвестиционное проектирование выступает основным средством реализации инвестиционной политики региона. Под «проектом» понимается комплекс действий (работ, услуг, приобретений управленческих операций и решений), направленных на достижение сформулированной цели. Разработка инвестиционного проекта предполагае обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления инвестиций, а также описание практических действий по их осуществлению.

Цели инвестиционной политики региона. В осуществлении собственной инвестиционной политики каждый регион России может преследоват самые разнообразные цели. Текущими целями инвестиционной политики для большинства регионов в настоящее время являются структурна перестройка региональной экономики; достижение экономической самостоятельности и обеспечение экономической безопасности региона; рационализация размещения производительных сил в регионе и укрепление собственной индустриальной базы (прежде всего экспортно ориентированных отраслей, производства энергетических ресурсов, продуктов питания); выделение приоритетных инвестиционных проектов исходя из интересо регионального хозяйственного комплекса.

Разработка обоснованной инвестиционной политики региона на перспективу проистекает из глобальной целевой установки по развитию данного региона. Во исполнение Указа Президента РФ от 7 мая 2012 г. № 596 «О долгосрочной государственной экономической политике» предстои обеспечить увеличение производительности труда к 2018 г. в 1,5 раза относительно уровня 2011 г. и создать к 2020 г. не менее 25 млн высокопроизводительных рабочих мест. Основой для этого является рост инвестици и технологическое обновление промышленности, развитие конкуренции поддержка развития науки и технологий, повышение квалификации занятых граждан и создание гибкого рынка квалифицированного труда, поддержка экспорта продукции обрабатывающих отраслей, развитие международной интеграции .

Основным условием повышения производительности труда является повышение инвестиционной привлекательности российской экономики базирующейся на совершенствовании институциональной среды, улучшении предпринимательского климата, обеспечении макроэкономическо стабильности и снижении инфляции, повышении доступности кредитны ресурсов. В целях стимулирования притока частных вложений в создани и развитие объектов инфраструктуры предполагается сформировать законодательную базу для использования механизма отсроченных платеже при реализации инвестиционных проектов на условиях заключения концессионных соглашений .

Для большинства регионов России в настоящее время актуальна проблема разработки и реализации промышленной политики, нацеленной на более эффективное развитие реального сектора, выделение приоритетных направлений индустриального роста, активизацию вложения в ни инвестиционных и финансовых ресурсов. Промышленная политика региона должна включать три блока: политику обновления и модернизаци производительных сил; финансово-кредитную политику совместного участия; инновационную политику. Основная задача первого блока - укрепление и развитие промышленности региона, закрепление существующи позиций. Второй блок должен быть нацелен на более эффективное использование традиционных источников производственных инвестиций, привлечение новых финансовых ресурсов. Задача третьего блока - качественно обновление индустриальной базы на основе внедрения новых ресурсосберегающих и эффективных технологий в промышленность.

Инновационный характер инвестиций. Одно из важнейших требований современности - инновационный характер развития экономики регионов. Инновации становятся важнейшим условием экономического подъема регионов страны. Обеспечение необходимого уровня инновационной активности в экономике региона - ключевая экономическая проблем успешности его развития. Но в российской экономике инновационна активность пока еще низкая, что вызвано слабой проработанностью организационно-экономических моделей деятельности экономических агентов Политика инноваций состоит в предвидении изменений производственно функции хозяйствующего субъекта и выработке решений, обеспечивающих устойчивое развитие. Инновационная стратегия региона формируетс исходя из целевых экономических установок, принимаемых предприятиями на долгосрочный период. Инновационная стратегия, опираясь на стратегический маркетинг, должна опережать рыночный спрос и в определенной степени формировать его в будущем.

Принципы формирования региональной инвестиционной политики. К ним относятся: ориентир на эффективное инвестирование, стремлени к достижению структурного равновесия, целенаправленность инвестирования, общенациональная значимость.

Ориентир на эффективное инвестирование. Инвестиции, направляемые в экономику региона, должны приносить прибыль в условиях, ограничиваемых целями каждого конкретного проекта, периодом его реализации привлекаемыми под него ресурсами. Инвестиции следует направлят в первую очередь на создание новых некапиталоемких или стратегическ важных производств, ориентированных на конкретные внутренние и внешние рынки сбыта, или реконструкцию и модернизацию традиционной промышленной базы.

Стремление к достижению структурного равновесия. В региональной экономике инвестиционные потоки имеют определенные ограничени структурного характера. Каждое структурное соотношение нуждаетс в установлении предельных уровней развития или текущего состояния Предельные значения должны устанавливаться обоснованно, в зависимости от тактических условий реализации этапа программы и возможност вмешательства государства в решение этих проблем, поскольку возможн манипулирование подобными соотношениями.

Целенаправленность инвестирования. Необходимость этого принципа связана с ограниченностью инвестиционных ресурсов. Инвестиции следует направлять на реализацию конечного числа проектов, имеющих конкретное обоснование и практическую пользу.

Общенациональная значимость. Проведение инвестиционной политики в регионах не предполагает осуществление той или иной национально идеологии, оно аккумулирует материализацию корпоративных, групповы и частных интересов сторон, опосредованно представляя собой реализаци интересов общества в целом. Интересы различных групп пересекаютс и зачастую тормозят развитие экономики. Поэтому основными условиями реализации инвестиционной политики должны стать концентраци и общая направленность финансовых и иных интересов основных субъектов инвестиционного процесса, их ответственность в принятии решений и реализации тех или иных программ. Формирование такого подход должны взять на себя государственные органы региона.

УДК 332.63

ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА В РЕГИОНЕ И ИНСТРУМЕНТЫ ЕЕ РЕАЛИЗАЦИИ

Ж.Б. Воробьева

Предлагается инвестиционная политика в регионе как основной элемент экономической политики, проводимой государством и хозяйствующими субъектами с установлением структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования, источников получения с учетом необходимости решения социально-экономических задач.

Ключевые слова: инвестиционная политика, экономическая политика, регион, хозяйствующий субъект, решения социально-экономических задач, инструменты, экономический механизм, инвестиционная деятельность.

Эффективное развитие и функционирование регионов в значительной мере зависит не только от располагаемых ими всех видов ресурсов -производственных, трудовых, финансовых, природных, инновационных, но и от их рационального использования, проведения обоснованной инвестиционной политики. Последняя должна включать в себя управление распределением инвестиционных ресурсов региона для получения максимально возможного результата от инвестиционного потенциала региона.

Следует заметить, что в целом инвестиционная политика - это основной элемент экономической политики, проводимой государством и хозяйствующими субъектами с установлением структуры и масштабов инвестиций, направлений их использования, источников получения с учетом необходимости решения социально-экономических задач.

Исследователи, практики, руководители подчеркивают, что региональная инвестиционная политика до сих пор находится в стадии формирования с точки зрения однозначности ее определения сущности, механизма, формирования, реализации. На наш взгляд, имеют место определение сущности в узком и более широком понимании. Примером более полного определения этого понятия является следующее: «Региональная инвестиционная политика является системой целевых ориентиров, институтов, механизмов и инструментов, определяющих направление инвестиций и принятия инвестиционных решений, которые в условиях рыночных отношений направлены на обеспечение целенаправленного экологического, социального и экономического развития регионов и их внутренних хозяйствующих субъектов в режиме расширенного воспроизводства, при условии повышения доли частных и внешних инвестиций, в также средств акционерных накоплений в их общегосударственном объекте». Это - слишком широкая трактовка данного понятия, включающая в себя цель и задачи инвестиционной политики.

Имеются и более лаконичные формулировки данного понятия: «Под региональной инвестиционной политикой следует понимать систему мер и механизм их реализации, направленных на стимулирование инвестиционной активности и формирование благоприятного инвестиционного климата региона». По нашему мнению, наиболее подходящим вариантом определения сущности рассматриваемой категории может быть принят такой, как:

Региональная инвестиционная политика - это комплекс мер по регулированию и стимулированию инвестиционной деятельности в регионе и механизм их реализации с целью обеспечения устойчивого социально-экономического развития региона.

Региональная инвестиционная политика разрабатывается и реализуется взаимодействием государственных органов власти федерального и регионального уровня, а также органов местного самоуправления.

Инвестиционная политика региона - это также комплекс систематически принимаемых органами власти субъекта Федерации решений относительно направлений, форм и методов развития инвестиционных процессов в регионе в рамках общей стратегии регионального социально-экономического развития.

Инвестиционная политика в каждом регионе имеет свои особенности, которые обусловлены следующими факторами:

Общей стратегией социально-экономического развития, проводимой в регионе;

Величиной имеющегося ресурсного потенциала;

Географическим месторасположением;

Инвестиционным климатом региона и др.

Комплексную информацию для разработки и своевременной корректировки инвестиционной политики регионов можно получить в результате проведения исследования инвестиционного климата данной территории относительно других регионов РФ, изучения тенденций изменения отдельных составляющих инвестиционной привлекательности. Состояние климата инвестиций в регионе является одновременно индикатором успешности проводимой там инвестиционной политики.

Основными задачами инвестиционной политики в регионе являются создание инфраструктуры инвестиционного рынка; определение приоритетных направлений вложения инвестиций; создание условий для привлечения внебюджетных источников финансирования инвестиций; обеспечение интеграции регионального инвестиционного рынка с международным рынком инвестиционных ресурсов.

Важную роль в подъеме экономики региона и повышении эффективности производства играет отраслевая инвестиционная политика, разрабатываемая на уровне отдельных межотраслевых комплексов и отраслей

экономики. Задачей отраслевой инвестиционной политики: выбор и инвестиционная поддержка приоритетных отраслей хозяйства.

Региональная инвестиционная политика формируется в соответствии со такими принципами, как целенаправленность, обоснованность, целостность, приоритетность, ресурсная сбалансированность, вертикальная и горизонтальная сбалансированность интересов, гибкость, последовательность, правовое постоянство, результативность.

Разработанная и принятая инвестиционная политика может быть осуществлена только с учетом четкого механизма ее реализации, который должен включать:

1. Разработку концепции инвестиционной политики, выбор стратегических ориентиров и приоритетов развития инвестиционной сферы, а также инструментов регулирования.

2. Создание необходимой нормативно-правовой базы для функционирования инвестиционного рынка.

3. Определение полномочий и порядка взаимодействия органов управления в сфере регулирования инвестиций.

4. Формирование инфраструктуры инвестиционного рынка.

5. Осуществление контроля реализации инвестиционной политики.

Инвестиционная политика в регионе может быть реализована непосредственно, если речь идет о распределении бюджетных средств, находящихся под контролем и в распоряжении администрации, и опосредовано, когда нужно направить в определенное русло внебюджетные инвестиции, которые администрация не контролирует, но может с помощью особых приемов и действий добиться желаемого их использования.

Схематически инвестиционную политику можно представить как некую совокупность реализуемых возможностей и их последующих результатов (рис.1).

Согласно представленной схеме инвестиции, т.е. имеющиеся возможности инвестирования и последующие инвестиционные потоки в целом складываются из:

Бюджетных средств;

Внебюджетных средств:

Собственного капитала;

Привлеченного (заемного) капитала;

Иностранного капитала;

Спонсорских пожертвований.

Каждый инвестиционный поток переходит в инвестиционный процесс, реализующийся по заранее установленным направлениям, которые определяются исходя из разработанной концепции развития региона, учитывающей необходимую перспективу формирования его производственной структуры и инфраструктуры, а также возможный идеал житейского состояния, к которому следует стремиться.

Рис.1.Системный подход при формировании инвестиционной

политики региона

В соответствии с принятой концепцией развития региона инвестиции могут использоваться следующим образом: по отраслям экономики, которые необходимо развивать; по типам воспроизводства предприятий; по отстающим в своем развитии районам и административным единицам; по производственным результатам (научные исследования, освоение производства новых моделей продукции, повышение ее качества, экономия производственных ресурсов, повышение производительности труда и пр.); по срокам окупаемости и уровню эффективности инвестиций (окупаемость краткосрочная, среднесрочная и долгосрочная).

Выбор направления использования инвестиций и их реализация завершается определением эффективности этих инвестиций. Она рассматривается с позиций получения конкретного экономического эффекта, социального эффекта, являющегося следствием эффекта экономического и составляющего его определенную долю, и бюджетного эффекта. Все три составляющие общего эффекта создают конкретные условия для развития региона и посредством обратной связи повышают на новом временном и производственном витке его инвестиционные возможности.

Вопрос о том, в каком направлении использовать инвестиции, должен решаться на основе принятой концепции развития региона. В рамках концепции необходимо указать следующие ключевые пункты:

Выбор приоритетных направлений;

Способы распределения инвестиционных ресурсов (по отраслям экономики, по районам или административным единицам, по типам воспроизводства, по производственным результатам, по срокам окупаемости затрат)

От ответа на эти вопросы зависят темпы развития региона, положение работающих, занятость населения и его жизненный уровень.

Безусловно, к реализации должны приниматься проекты с наивысшей эффективностью. Это означает, что отбор проектов для инвестирования должен быть ориентирован на достижение лучших производственных (включая, разумеется, экономику и финансы) результатов; окончательный отбор из выделенных лучших проектов по данному признаку ведется по показателю срока окупаемости затрат. И такой подход должен быть возведен в ранг принципа регионального инвестирования.

Реализовать этот принцип на практике можно только через распределение свободных инвестиционных ресурсов на основе конкурсного отбора проектов, предназначенных для реализации в рамках данного региона.

Администрация региона может воздействовать на предпринимательские структуры с целью развития регионов в заданном направлении, используя достаточно большой арсенал различных средств, рычагов и инструментов, не прибегая к командно-административным мерам воздействия. Их перечень и структура представлены на рис. 2.

Весь арсенал рычагов и инструментов управления можно условно разделить на две части: непосредственного действия и опосредованного действия, через Федеральные службы.

К инструментам непосредственного действия относятся:

Региональный (республиканский, краевой, областной или муниципальный) заказ на производство нужной продукции;

Льготное налогообложение производства нужной региону продукции;

Льготное кредитование и беспроцентные ссуды для производителей нужной региону продукции;

Гарантии администрации региона кредитным организациям по поводу возврата выданных инвесторам кредитов;

Дотации инвесторам в связи с временной невыгодностью производства нужной региону продукции;

Ценовые компенсации на продукцию инвестора, в которой нуждается администрация региона;

Ускоренная амортизация основных производственных фондов, обеспечивающая инвестору снижение налогов на балансовую прибыль;

Экспертиза и лицензирование деятельности инвестора, в которой заинтересована администрация региона;

Проведение конкурсов проектов и торгов за право производить нужную для региона продукцию;

Антимонопольная политика, позволяющая развивать производство

нужной региону продукции, сдерживать аппетиты монополистов и создавать благоприятное предпринимательское поле;

Расширение лизинговой деятельности, создающей благоприятные условия для инвестирования производства технически сложной продукции;

Реструктуризация долгов и платежей, позволяющая предприятиям продолжать свою деятельность и производить нужную для региона продукцию, экономить инвестиции и направлять их в создание новых рабочих мест;

Развитие и расширение консалтинговой деятельности и обучение работников предприятий с целью повышения их квалификации и рационального использования инвестиционных ресурсов;

Разумное проведение и использование процедуры банкротства для оздоровления деятельности предприятий и включения их в общественное производство;

Льготное региональное законодательство, которое создает благоприятное правовое поле для инвестирования и производства нужной региону продукции.

Рис.2. Рычаги и инструменты регулирования инвестиционной

деятельности в регионе

Помимо непосредственных инструментов регулирования инвестиционной деятельности, можно и нужно использовать рычаги и инструменты опосредованного действия, к числу которых относятся: ценовые огра-

ничения на отдельные виды продукции; таможенные тарифы на экспортно-импортную продукцию; лоббирование интересов региона в Государственной Думе; государственные инвестиции и лизинговые платежи; государственная бюджетная политика.

Использование отдельных инструментов и их разумное сочетание позволит направить инвестиционную деятельность в нужное для региона русло.

Расширение вложений в экономику конкретного региона позволит повысить его производственно-хозяйственный потенциал, увеличить деловую активность в рамках этого субъекта Федерации, способствовать росту собираемых налогов, увеличить количество рабочих мест, обеспечить повышение занятости населения, сократить социальную напряженность в регионе, поддерживать на более высоком уровне социальную сферу - своевременно и на более высоком уровне выплачивать заработную плату рабочим и служащим предприятий и работникам бюджетной сферы, выплачивать пенсии, оказывать материальную поддержку инвалидам, мало-обеспечиваемым семьям и т.д. Следует, от развития и расширения инвестиций в производственную сферу выигрывают все. Но сами вложения и управление процессами инвестирования осуществляются непосредственно на местах, в регионах, и чем более обоснованными и более эффективными будут эти процессы, тем выше окажется отдача от произведенных вложений, тем скорее произойдут положительные сдвиги в развитии экономики региона, тем ощутимее окажутся результаты этих сдвигов.

Вот оказывается, почему процессом инвестирования в рамках региона необходимо управлять и управлять со знанием дела, высокопрофессионально и эффективно, а для этого необходимо располагать системой оценочных показателей результатов управления региональной инвестиционной политикой, также критерием принятия решения в области приоритетного инвестирования деловой активности.

Администрация региона создает условия для инвестирования, устанавливая определенные льготы для конкретных инвесторов, решающих нужные для региона задачи. Обеспечивая приоритеты в кредитовании предпринимателей, администрация может опосредовано и достаточно эффективно управлять потоком инвестиционных вложений.

Кроме того, у администрации региона имеются, хоть и не значительные, инвестиционные возможности, складывающиеся из спонсорских пожертвований, помощи зарубежных партнеров, части отчислений из собранных налогов, резервных страховых фондов, выпускаемых региональных займов, муниципальной производственно-коммерческой деятельности предприятий и т.п.

Поэтому, успешная инвестиционная деятельность в регионе в достаточной степени зависит от его администрации, а значит, должна отслеживаться, оцениваться и анализироваться с целью более эффективного управления конечными ее результатами. Первый и наиважнейший вопрос,

который при этом надо решить, это вопрос о критерии принятия управленческих решений по каждому конкретному предпринимательскому делу и по всей их совокупности в данную единицу времени (как правило, за год) в данном конкретном регионе в целом.

Величина собираемости налогов не может быть принята в качестве критерия оценки эффективности инвестиционной деятельности в масштабе региона, так как собираемость налогов может расти даже при ухудшении деловой инвестиционной активности, когда происходит изменение налогового законодательства в сторону усиления фискальной политики.

Кроме прочего, возможно наращивание сбора налогов за счет развития антисоциальной деловой активности, так, например, за счет развития производства алкогольных напитков, легализации деятельности наркотических криминальных структур, расширения и легализации проституции, увеличения игорного бизнеса и т.д.

Единственно правильным может быть именно такой критерий оценки эффективности инвестиционной деятельности в масштабе региона, который будет производным от критерия принятия решений системы более высокого иерархического уровня. Системой этого является национальная экономика, а ее критерием развития - показатель валового внутреннего продукта. Таким образом, для обеспечения необходимой преемственности при переходе от высшего к низшему звену управления, для обеспечения сквозного и адекватного принятия управленческого решения в регионах необходимо на этом уровне надо иметь производный критерий от валового внутреннего продукта национальной экономики. Таким критерием может быть прирост валового внутреннего продукта региона, если в качестве искомого критерия будет принят прирост валового внутреннего продукта, приходящегося на душу населения данного региона:

А ВПР/Чср ^ max,

где А ВПР - прирост валового регионального продукта в единицу времени, год; Чср - среднегодовая численность населения в регионе.

Кроме указанного критерия, для более эффективного управления и целенаправленного принятия решения, учитывающего региональные особенности и отраженные в региональном законодательстве, должны быть сформулированы ограничения по различным ресурсам и получаемым результатам. Одним из важнейших ограничений принятия решения служит отношение прироста валового регионального продукта за год к вызвавшим его инвестиционным вложениям, т.е.

А ВПР / А И > 1,

где А ВПР - прирост валового регионального продукта в единицу времени, год; А И - прирост инвестиционные вложения в экономику региона в этом же году.

В динамике администрация региона должна постоянно и ежегодно отслеживать изменения важнейших социальных показателей развития населения: занятость трудоспособного населения; средний совокупный душевой доход; средняя общая и жилая площадь на душу населения; среднегодовая младенческая смертность; средняя продолжительность жизни мужчин и женщин; индекс цен на потребительскую корзину; количество действующих телефонов на семью; удельный вес расходов на питание в общих доходах населения; количество введенных в действие рабочих мест; рост официально зафиксированных денежных сбережений на душу населения; рост товарооборота на душу населения; изменения в уровне жизни населения; изменения в системе экологических показателей.

Существуют десятки, даже сотни различных социальных показателей развития населения, которые администрация региона должна постоянно определять и отслеживать, создавая благоприятную среду для более эффективного управления инвестициями. Только в таком случае можно будет говорить о высокой и действенной политике администрации, направленной на существенное улучшение уровня жизни населения, только тогда результаты принимаемых решений будут осязаемы и измерены количественно.

Региональное развитие в России происходит довольно сложно и противоречиво, о чем было рассмотрено выше, стратегия социально-экономического развития страны в качестве главного вектора определила перераспределение экономических прав и полномочий в пользу регионов.

Смена социально-экономических условий хозяйствования определила новые подходы к оценке инвестиционного потенциала регионов. Это требует проведение анализа, мониторинга и разработки путей решения проблем, связанных с инвестиционной рыночной инфраструктурной среды предусматривает создание диверсифицированной системы инвесторов. Она складывается с агентов различных функциональных и социально-экономических структур - производственных, посреднических, биржевых, инвестиционных и других предприятий.

В регионах до сих пор еще не сложилась сеть частных институционных инвесторов. Основными потенциальными частными институционными инвесторами являются коммерческие банки. Они осуществляют преимущественно краткосрочное кредитование наиболее прибыльных торгово-посреднических операций, а не инвестирование.

Экономика страны, где отечественный инвестор не желает вкладывать средства в развитие производства, не может быть привлекательной для иностранного инвестора. Привлечение иностранных инвестиций должно осуществляться с учетом целей и задач государственных программ структурной перестройки экономики, целевых программ межотраслевого и отраслевого развития, конверсии и развития экспортного потенциала. Следует принимать во внимание также процессы внутренней и внешней ко-

операции продукции производственно-технического назначения, приватизации государственных предприятий с привлечением иностранного капитала. Регионы имеют возможность изменить свои позиции как покупателя инвестиций за счет их диверсификации, получая иностранные инвестиции в виде технологического оборудования, комплектующих, материалов, прав интеллектуальной собственности, ноу-хау, торговых знаков и др. Целесообразность такого подхода подтверждается не только рядом зарубежных специалистов, но и отдельными странами, например, Японии, закупавшей и использовавшей зарубежные лицензии. Это в большей мере способствовало успешному социально-экономическому развитию страны.

При осуществлении крупномасштабных инновационно-инвестиционных проектов важную роль отводится фонду долгосрочного кредитования - инновационно-инвестиционному фонду. Создавать также фонды целесообразно и в регионах с целью использования их средств на нужды развития приоритетных отраслей.

Инвестиционная политика региона строится с учетом его специфических факторов. При ее проведении стараются использовать имеющиеся преимущества для привлечения инвесторов, как отечественных, так и зарубежных.

Некоторые регионы рассчитывают на увеличение дотаций из Федерального бюджета на развитие ведущих отраслей, АПК, строительства. Другие стараются мобилизовать собственные ресурсы через местные налоги, льготы на налоги и другие каналы, третьи способствуют развитию бизнеса региона с целью получения его финансовых ресурсов в виде инвестиций.

Следует заметить, что льготы на налогообложение как направление стимулирование инвестирования в регионе имеет и положительные, и негативные стороны. Со снижением налоговых ставок и уменьшением налогооблагаемой базы происходит стимулирование процессов инвестирования прибыли предприятия, повышение инвестиционная активность последних. Однако, с другой стороны, наблюдается уменьшение поступления средств в федеральный и местный бюджеты. Это снижает возможность инвестирования социальных программ.

Особый интерес представляет использование инвестиционного кредита, который представляет собой уменьшение суммы налога на величину, определяемую как процент от стоимости приобретаемых машин и оборудование. Ставка инвестиционного кредита зависит от срока службы оборудования и составляет 2-10 % общей величины средств, инвестированных в активную часть основного капитала.

Аналогичную роль в стимулировании инвестирования играет система платежей за экономические ресурсы - основной и оборотный капитал, природные, производственные, трудовые, финансовые и валютные ресурсы.

Согласно действующему законодательству, существующие платежи не всегда оказывают непосредственное воздействие на инвестиционную

активность экономических субъектов. По своему характеру налоги и платежи в инвестировании имеют одинаковое назначение и могут быть объединены в одну подсистему. В плане финансирования инвестиций в природоохранные объекты платежи за природные ресурсы и их охрану -незначительны. Так, например, плата за воду, весовой доход, плата за недра, рентные платежи составляют около 1 % доходов в консолидированном местном бюджете.

Система цен в рыночной экономике является основным ее регулятором. Повышение цен на инвестиционные товары и капитальные сооружения в достаточной степени снижает активность инвестирования и спрос на инвестиции. Это, в свою очередь, стимулирует инвесторов вкладывать капитал в другие сферы деятельности, не связанные с инвестированием. В связи с этим, снижение цен на инвестиционные товары повышает спрос на инвестиции, увеличивает предложение со стороны инвесторов, хотя отрицательно сказывается на интересах производителей инвестиционных товаров. В целом инвестиционную деятельность активизирует тенденции снижения цен на капитальное строительство.

Среди элементов экономического механизма активизации инвестирования важное место занимает система стимулов, которая рассматривается как сложная система мер, обеспечивающих положительную мотивацию всех участников инвестиционного процесса в достижении компромисса в реализации собственных и общественных целей. Система включает направления стимулирования, объекты, сферы, инструменты и методы стимулирования. Направления предусматривают, первое - аккумуляцию денежных средств, предназначенных для финансирования инвестиций, второе - поиск проектов и предложений наиболее эффективного их использования. Объектами стимулирования выступают инвесторы, эмитенты, инвестиционные институты, инвестиционная среда, инфраструктура.

Стимулирование может осуществляться в сфере финансирования, кредитования, налогообложения, ценообразования, страхования. Инструменты стимулирования - льготы, привилегии, проценты, санкции. Методы стимулирования включают различные способы воздействия на объекты по различным направлениям и сферам. Приведенная классификация элементов системы стимулирования позволяет систематизировать и анализировать эффективность применяемых методов активизации инвестиционной деятельности, а также предложить более совершенные методы и формы стимулирования.

В рамках направлений стимулирования инвестирования в регионах разрабатываются его конкретные меры. Так, например, для стимулирования использования в инвестиционных целях собственных средств в целях организации и развития производства высокоэффективных, конкурентоспособных машин и оборудования предприятиями, как подчеркивалось

свыше, может использоваться механизм ускоренной амортизации, но не более чем в два раза.

Для привлечения федеральных средств для финансирования региональных программ предлагается размещать централизованные инвестиционные ресурсы на конкурентной основе на основе использования показателя финансовой устойчивости проекта. В целях привлечения свободных денежных сбережений населения регионов в качестве инвестиций предлагается: создание паевых инвестиционных фондов с размещением ценных бумаг среди населения; авансовая оплата строящегося жилья; распространение региональных облигаций займа и др.

В ряде регионов РФ разработаны собственные меры по активизации инвестиционных процессов. Например, в республике Коми введены сниженные на 50 % налога на прибыль для юридических лиц, осуществляющих создание новых, реконструкцию и модернизацию действующих производств. По инвестиционным проектам, включенным в Программу развития экономики республики, срок действия льгот может составлять от трех до десяти лет.

На 90 % снижены ставки налога на прибыль юридических лиц на суммы, направляемые в «Фонд реализации Программы развития экономики республики Коми» для кредитования республиканских программ, а также на суммы, безвозмездно предоставляемые международными финансовыми институтами. Снижены также налоговые ставки на 90 % в первые три года и на 50 % в последующие два года для компаний, осуществляющих лизинговые операции - финансовый лизинг, лизинг производственных технологий и оборудования. На 15 % снижены ставки для страховых компаний, осуществляющих страхование инвестиций, и на 25 % - для банков в части сумм, направляемых на региональное инвестирование. Ставка налога на имущество для компаний, осуществляющих создание новых и реконструкцию действующих производств, уменьшается до 0,01 % вместо 0,1 % на период с момента возникновения затрат до их полной окупаемости. Юридическим лицам, занимающимся инвестиционной деятельностью, предоставляется налоговый инвестиционный кредит со сроком погашения задолженности через два года в течение 5 лет. В целом сумма налоговых льгот не может превышать суммы инвестиций. В случае невыполнения условий сумма налоговых платежей вместе с процентами вносится в республиканский и местные бюджеты.

В Ярославской области на оборудование, приобретаемое для инвестиционных нужд, ставка налога уменьшена на 50 % на срок до двух лет с начала реализации продукции на созданных мощностях. Предусматриваются также налоговые льготы на прибыль и финансовых институтов, предоставляющих инвестиционные кредиты для реализации государственной инновационной программы области. Правительство области выступает

гарантом инвестиций, составляющих коммерческую часть инвестиционной программы.

В соответствии с областным Законом «Об инвестициях в Белгородской области» для инвестиций, направленных в жизненно важные для региона проекты, администрация может выступать в качестве одного из учредителей. При организации новых эффективных производств инвесторам предоставляются земельные участки с развитой инфраструктурой. Для юридических лиц, инвестирующих свои средства в развитие областной экономики, предусмотрены льготы и налоговые привилегии на период до пяти лет, вплоть до полного освобождения от уплаты налогов в региональный бюджет. В соответствии с этим Законом инвесторы независимы в выборе объемов, направлений и эффективности инвестиций. Иностранные инвестиции защищены на территории региона, не могут быть национализированы или конфискованы.

Заметим, что выбор соответствующего метода стимулирования инвестиционной деятельности зависит от того, насколько местные администрации могут аккумулировать и распоряжаться финансовыми ресурсами в форме бюджетных и внебюджетных средств, имеют право применения административных мер, стимулирующих, ограничивающих ими запрещающих определенные виды инвестирования, предоставлять льготы, привилегии, права на использование ресурсов территории, реализовать организационные мероприятия в этой области. Наиболее эффективным является комплексное применение методов стимулирования.

Используя механизм экономического стимулирования, следует всегда иметь в виду, что предоставление льгот и гарантий должно быть обеспечено тем экономическим субъектом региона, которые могут добиваться наиболее эффективного использования инвестиционных ресурсов в короткие сроки.

Список литературы

1. Бухвальд Е.М. Инвестиционная политика в регионе. М.: Наука, 1994. 140с.

2. Головина Л.А. Экономическое развитие региона и особенности формирования эффективной региональной инвестиционной политики. М.: МГИУ, 2001. 152с.

3. Экономика региона. Формирование социально-устойчивой стратегии развития. Сыктывкар: СГУ, 2002. 180с.

4. Шибаева Н.А. Управление инвестиционными процессами в регионах. М.: Машиностроение-1. 2006. 295с.

5. Экономический потенциал административных и производственных систем: монография / под общей ред. О.Ф. Балацкого. Сумы: Университетская книга, 2006. 973с.

Воробьева Жанна Борисовна, соискатель, zhbvorob@,mail.ru, Россия, Тула, Тульский государственный университет

INVESTMENT POLICY IN THE REGION AND ITS IMPLEMENTATION TOOLS

In the article offers investment policies in the region as the core element of the economic policy of the State and economic entities with the establishment of the structure and scale of investment, the directions for their use, sources, bearing in mind the need to address the socio-economic challenges.

Key words: investment policy, economic policy, region, entity, address the socioeconomic tasks, tools, economic mechanism, investment activities.

Zhanna Vorobeva Borisovna, Applicant, zhbvorob@,mail. ru, Russia, Tula, Tula State University

ПОДГОТОВКА СУБПОДРЯДЧИКОВ В ИННОВАЦИОННОМ БИЗНЕС-ИНКУБАТОРЕ ТУЛГУ ДЛЯ ПРЕДПРИЯТИЙ ОПК

ТУЛЬСКОЙ ОБЛАСТИ

В.Ю. Анцев, Ю.А. Чадаев

Рассмотрена деятельность Инновационного бизнес-инкубатора Тульского государственного университета, включая подготовку к созданию малых инновационных предприятий (МИП), поддержку действующих МИП до выхода их на окупаемость. Рассмотрены проблемы и перспективы деятельности МИП.

Ключевые слова: бизнес-инкубирование, предприятия ОПК, малые предприятия.

Задача наращивания инновационного потенциала Российской Федерации может быть успешно решена на основе широкого вовлечения талантливой молодежи в инновационную деятельность . Одним из используемых при этом механизмов является малое инновационное предпринимательство при вузах. Трансфер инновационных технологий из образовательных учреждений в экономику путем создания малых фирм при вузах получил юридический статус с выходом Федерального закона от 2 августа 2009 г. № 217-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации по вопросам создания бюджетными научными и образовательными учреждениями хозяйственных обществ в целях практического применения (внедрения) результатов интеллектуальной деятельности» .

На поддержку малого инновационного предпринимательства в российских вузах нацелено и Постановление Правительства Российской Фе-